(一)中小软件企业融资面临的问题

对于中小软件企业来说，往往企业最大的资本就是人力资源, 即技术、管理人员的知识、经验和能力，这些资源最终会转化成企 业的智力成果，表现形式就是版权、专利等知识产权。但是，中小 软件企业本身并不具备足够的实体资产，最常见的情况就是租赁 办公场所,固定资产除了一些办公设备外别无他物。

中小软件企业的收入来源模式常常是完成软件开发或服务后 结清应收账款，但是在收到账款之前,企业至少要支付员工每月的 工资。众所周知，IT类人才尤其是高端人才的工资普遍不菲，因 此支付工资往往是中小软件企业最大的支出。

鉴于以上原因，中小软件企业的融资需求，相对于常见的银行 对企业的贷款，存在规模小、时间短、无传统抵押物的特点,因此中 小软件企业难以向银行申请到贷款。不仅如此，即使少数企业主 愿意用自有房产作担保贷款，贷款的审批和放款期限也会比较长， 远水不解近渴。有些中小软件企业主不得不转而寻求融资成本极高但放款迅速的民间融资。企业和银行均没有得到应得的利益。

（二）限行等金融机构面临的问题

对于银行来说，也面临着许多困难。首先是中小企业经营风 险高。据统计，能够存活3年以上的中小企业不到10%。银行向 中小企业发放贷款产生的损失，只能以其税后利润核销，也就是由 银行自己承担。

其次，中小企业通常贷款额度较低，常常仅有几十万,最多上 百万Q对于银行来说，审批程序仍要经过书面申请材料审阅（包括 企业财务报表、审计报告、公司章程等）,企业实地调查（即银行工 作人员亲自到企业调查相关资产和经营状况）并撰写调查报告，如 有抵押物的还需办理抵押登记等手续，待材料备齐，上报银行各层 级审批后放贷。程序复杂程度与大额贷款相差无几，甚至比长期 合作的大型企业的大额贷款还要复杂,但由于额度小，对银行的盈 利贡献极其有限。如果有相当数量的大额贷款或者在银根紧缩、 贷款额度不足的时期，银行必然没有动力进行中小企业贷款。

最后也是最重要的，就是中小企业缺乏有形资产作为担保。 保证资金安全一向是银行首要的问题,下至支行贷款部工作人员, 上至总行，对于不良贷款都要承担责任。没有可靠并且容易变现 的担保物，即使提高贷款利率，银行通常也不敢于贷款。

总之，由于中小企业贷款程序繁、创利低、风险高，对于银行来 说，向其发放贷款缺乏内在动力。

（三）中小软件企业知识产权质押融资的可行之策

综合各国和各地经验，针对中小软件企业知识产权质押融资 实际，我们提出以下可能采取的方式。

整体担保，统一授信。类似上海浦东模式，以一个机构作 为整体贷款客体。例如，以一个软件园为单位，使用软件园的土地、房屋等资产作为担保，银行统一给予一定的授信额度，由软件 国在申请贷款的企业中进行额度分配，申请贷款的企业要拿出自 有的软件著作权、专利等自主知识产权向软件园提出反担保。

这种模式的优势在于：第一，从企业的角度说,简化了审批程 序，提高了获得融资的效率。第二，从银行的角度说，统一授信，简 化程序，又得到了可靠的抵押物作为保障。第三，从软件园的角度 说，对本园企业的经营、资信状况相当了解，有效地控制了贷款风 险。并且相对于银行来说，软件园作为IT行业内机构，对于软件 本身的价值比较清楚，对出售软件的渠道也很了解,即使发生企业 无法偿还贷款的情况，也能更容易地变现质押物。

实施这种模式存在的最大问题就是软件园的土地使用权、房 屋所有权的归属，只有权利人同意并且政府主管部门支持才可能 实现。

企业互保，集体授信。多家企业联合互相担保，保证和质 押相结合。多家中小软件企业用自有的知识产权进行质押，并且 互相采用保证的方式担保其他企业。一旦某家企业无法偿还贷 款，先拍卖或变卖该企业的知识产权，如果还不能清偿贷款，其他 企业将承担连带或者一般保证责任。

这种模式的优点同样是简化程序,提高安全性。同为软件企 业，对于他人的软件知识产权价值也通常比行业以外的人了解得 更多。但缺点是各个企业形成保证的信任关系可能比较困难。

软硬结合，联合担保。上文提到过，中小软件企业的收入 来源模式常常是完成软件开发或服务后结清应收账款，因此应收 账款加知识产权双重担保模式也可以作为降低银行资金风险的手 段。另外，企业主个人房产、交通工具等资产也可以与企业知识产 权联合担保贷款。

此外，要做好中小软件企业知识产权质押融资，还必须做好知 识产权价值评估和交易这两件重要的事情。知识产权作为质押客 体的变现情况是银行最为关注的问题，如果知识产权能够方便地 变现，银行对此种质押物的接受程度就会越来越高,同时企业以知 识产权融资就会越来越容易。建立一个资质可靠、运行良好的软 件知识产权评估和交易平台，对于完善中小软件业的知识产权质 押融资具有决定性的作用。

总之，在各级政府政策的有力支持下，在各地有益实践的基础 上，中小软件企业知识产权质押融资作为一种新型的中小企业融 资手段，未来将有广阔的发展空间。随着知识产权质押规则和程 序的不断完善，我们相信,将来一定会形成企业、金融机构、社会三 者共赢的局面。