为了更加形象，许多人在形容服务外包时，常用一句简单的语言表述——这是人脑加电脑的产业”。人脑加电脑”简洁明快，也充分阐释了产业的特点：人的思维、语音、图形、图像、视频、影像、票据以及各类文档，被转换为数据在电脑中处理，进而形成数据流在互联网上的快速传输。这时虚拟代替了现实。与传统制造业相比，服务外包产业中，有形的原材料不见了，加工变成了运算，没有了物流，自然也就没有了废渣、废水和废气的排放（当然人呼出的二氧化碳应视为碳排放）。人力资本，成为这一产业的核心资本，企业的有形资产与制造业相比几乎趋近于零！服务外包企业全部收入的约65%通常会被用于支付劳动成本，10-15%用于支付物业租金和办公费用，余下的是利润。可见，基于信息技术的虚拟服务企业，不需搭建自有的巨大系统和设备平台，有形资产被压缩的非常有限，一些公司的电脑都是租赁来的，属于财务上讲流动比”和速动比”非常好的企业。

此时问题出现了！我国的金融服务业，尤其是商业银行体系，是中国改革开放30年的产物。我国商业银行的发展史，也是伴随中国制造”成长的历史，商业银行体系与制造业好似一对孪生兄弟。商业银行服务于制造业驾轻就熟，几乎所有的规则、模式、服务流程和制度，都是随制造业发展逐渐成熟起来的。今天，当中国服务业进入成长期之际，尤其是基于信息技术的服务外包产业进入高速成长期的今天，商业银行服务与服务外包这类轻资产企业难以对接可谓非常正常。这需要一个互相了解的过程，需要服务模式的创新，需要设计与服务外包企业需求相适应的产品，当然还需要我们双方在政府的帮助下不懈的努力。

商业银行信贷服务，强调的是规避风险。最简单的避险方法，是用足够数量的、可快速变现的优质资产作为抵押或质押品。记得进出口银行北京分行吴行长经常讲起他自己的故事：有着多年海外学习和工作经历的吴行长，归国时要先买房子安顿家小。当时外汇是稀缺资源，美元对人民币汇率不断上升，黑市汇价远高于牌价，银行门前经常看见三三两两的切汇”人（倒卖外汇）。其时，吴行长与中国银行某网点商量，能否抵押美元贷人民币用于购房。银行柜员给他一个令其吃惊的答复：可以贷款，但抵押的美元只能以牌价八折计算人民币贷款额度”。可见要求用超量的优质资产作抵押来规避风险的方式，为商业银行撑起了巨大的保护伞。今天，商业银行信贷，一定需要中介担保方的介入，以保证银行资产万无一失。中介担保机构，为保证自身的利益，会要求借贷方用优质资产反担保，多数轻资产企业难以拿出担保机构认可的优质资产作为抵押品。服务外包企业的贷款需求至此进入了无法破解的死循环。
2009年，人民银行牵头会同五部委发布金融业服务于服务外包产业的指导政策，这使服务外包企业享受金融服务看到了曙光。其实，早在2008年末，中国进出口银行的李若谷行长，就带队在中关村软件园进行考察并与企业交流，深入实地研究服务外包企业的特点，并特别指示进出口银行创新部会同北京分行限时拿出针对服务外包企业的信贷解决方案和产品。2009年初交通银行北京分行，也开始着手研究服务外包企业的特点和与之相适应的信贷产品。

中国进出口银行和交通银行的研究表明，服务外包产业，尤其是以离岸外包为主的服务企业，有着与传统制造业完全不同的鲜明特质。在银行评估一家服务外包企业价值时，可以从以下几个关键点进行测试：

1、这是一个以人力资源为核心资本的产业，尤其是高素质、富有经验的管理和技术团队，是一个优秀服务企业的核心价值。此一部分人员的经历、经验、稳定性，是判断企业价值的关键测试点。记得印度著名服务公司INFOSYS的CEO 曾经讲过：INFOSYS的核心价值，是2700名年龄在45-55之间，有着丰富行业经验的银发族员工。”当时INFOSYS的员工总数约6万人。

2、服务企业的买家和服务交付历史，是第二关键测试点。服务尤其是流程服务，买家将自己全部流程的一部分，拿出来体外循环，服务供应商的任何闪失都会给买家带来巨大损失。所以选择供应商、认可供应商的能力和交付质量、形成长期的服务关系、不断扩大服务内容、提升服务价值并逐步接近买家的核心业务流程，这是一个买家与供应商逐步融为一体的过程。考察服务企业的买家团队构成（是否全球知名企业或500强企业）、研究买家与服务企业之间的服务历史、订单的放大过程、服务单价的提升过程，应成为银行考察企业的测试点。

3、银行发现，离岸服务企业一般都有着稳定的现金流。买家与服务供应商之间的诚信与契约精神，建立在全球化商业文化和法治文化平台上。信息安全、尊重知识产权、准时按契约交付服务并回收服务款项，成为业内基本共识和商业规则，难有违约案例发生。所以订单、应收款、服务供应商的知识产权、著作权、企业品牌等，都应被理解为可靠的抵押或质押资产。

4、通过深度交流，银行的专家们了解到。在离岸服务中诚信，被买家信任是服务企业赖以生存的基石。为了获得买家对流程和质量的满意，服务供应商一般会取得ISO9001质量认证和通过CMMI过程成熟度评价。为保证用户的信息安全，服务供应商多数已经获得了ISO27001信息安全认证。为保证人力资源的稳定供给，许多企业获得了PCMM认证。可见，服务供应商取得国际认证的证书也是对服务企业的关键测试点。

5、离岸服务外包，买家十分关注服务企业的交付能力和稳定性。同时许多国际知名的咨询中介机构，会定期发布对全球知名服务企业的评价和排序报告（如：GARTNER、德勤、IDC等）。买家会认真研究这些报告，以规划如何有效利用服务供应商群体来达成自己的利益。同时这些研究报告，也应成为银行业判断服务企业偿贷能力的测试点。

一年来，北京服务外包企业协会和中国进出口银行北京分行、交通银行北京分行，在北京市商务委、经济和信息化委以及金融管理局的帮助下，初步理清了服务外包企业的金融服务需求。进出口银行和交通银行分别设计的三个基于资产抵押加信用担保的流动资金信贷产品，已经在2009年10月开始投放，取得了良好的商业效果。交通银行的展业通”信贷产品，还在2009年金融博览会上获得了业内的一致好评。

当然，金融业为服务外包产业服务，今天还仅仅是个开始，目前只有基于资产抵押加信用放大的流动资金信贷打通了全部流程，有产品正式推出并商业化。今后，如何帮助企业提供并购信贷，尤其是海外并购的政策性信贷，如何为企业取得交付基地建设资金，尤其是取得土地使用证之前的过桥信贷资金，如何让服务外包企业在中小板或创业板上市融资？都是我们在今后认真研究的课题。
为此，北京市商务委、北京市金融管理局牵头，在2010年1月18日召开了有人民银行北京分行、北京银监局、北京证监局、北京保监局、北京外汇管理部、北京服务外包企业协会、以及北京的各银行和金融中介机构与会的金融支持服务外包产业发展联席会”，并在会后将这一机制常态化。与此同时北京海淀区人民政府，也在就政府如何帮助企业获得金融机构全面服务制定相关支持政策。可以预见，在不久的将来，在政府相关政策的有力支持下，一个金融服务业为服务外包产业量身打造的整体解决方案，就会与服务外包企业见面。届时，针对服务外包产业轻资产企业的流动资金信贷、建设资金信贷、海内外并购资金信贷、股权融资、在各级市场上市的路径会十分顺畅。服务业与金融业也会因此结为荣辱与共的兄弟。北京服务外包企业协会，会不遗余力的推动金融业与服务外包业的沟通和相互理解，为金融服务和服务外包产业的深度合作做出我们绵薄的贡献。

（本文原载于《ChinaSourcing》杂志，作者为北京服务外包企业协会理事长、中国国际投资促进会服务外包工作委员会顾问专家。）