从年初的共享单车到现在的共享充电宝，一个个“互联网风口”快速出现、火爆的同时，也陪同着种种争议。

历史总有相似，互联网金融行业也曾经过同样历程，不过3、 4 年的今天，昔日鼎沸的互金泡沫已经开始消融。

过去两年间，互金行业先后经历了P2P跑路、校园贷、市场监管、本钱寒冬等多重考验。大浪淘沙，泥沙俱下。越来越多人相信，要想继续存活，打铁就不能靠吆喝，技术实力才是唯一实战能力。

如今的互金从业者更喜欢阐释一个新名词：Fintech/金融科技。热词的转换代表趋势的变迁，从业者的思考半径正逐步缩小，从“互联网+”命题回归到更专业的科技命题上来。

一个可喜的局势是，中国金融科技公司的估值规模逐步超越美国，领跑全球金融科技的发展。在权威咨询机构毕马威公布的《 2016 金融科技百强榜》中，前 10 大金融科技企业有一半是中国企业。 2016 年对中国金融科技的投资超过了 40 亿美元，超过了对全球金融科技的投资。

于是，有行业人士断言，在互金泡沫破裂的同时，金融市场开始褪去皇帝的新装，正式开启金融科技元年。

从互金到Fintech，差异化格局显现

以 2015 年 7 月 18 日国务院出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》为起点，央行、银监会等各部委先后出台互联网金融细分领域监管措施; 2016 年 3 月 24 日，中国互联网金融协会成立， 2016 年 4 月 14 日，国务院印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，一行三会按照监管分工出台了细分行业专项整治方案。

一个从中央到地方、从国务院到地方金融办，全国布局、深及各部委、机构和互联网金融各细分领域的互金监管体系基本成型。

在监管政策从“促进”变为“规范”的同时，本钱入场节奏减缓，中小团队融资难度加大，泡沫开始破裂，行业正式进入洗牌阶段。

以网贷行业为例，数据显示，截至 2016 年 12 月底，正常运营平台数量达到 2448 家，比拟 2015 年底减少了 985 家，全年正常运营平台数量维持逐级减少的走势，与 2015 年数量大幅增加态势截然相反。更有人断言，未来两年内，互金行业将有九成公司倒闭或转型。

也有突围者出现。 2017 年 4 月 28 日，中国网贷平台信而富在纽约交所挂牌，首日市值约4. 2 亿美元，成为 2017 年中国首家在美IPO的互金公司。信而富赴美上市也标识表记标帜美国金融行业对于中国互金概念的接受度正在提高。

海表里金融市场的融合，是中国互金从业者希望看到的。为此，越来越多从业者开始摒弃互金概念，转向谈论Fintech。Fintech自己就来源于三年前的美国，用来形容传统金融(Fin)与科技(Tech)的结合，也代表着两个尖端产业新的想象空间。

与互金概念渠道与营销先行的特征差别，Fintech更加强调技术层面的专业性和革新性。在市场洗牌过程中，中国互金企业也开始将视线转向技术层面，并试图在技术驱动下寻找差异化竞争优势。

除蚂蚁金服、陆金所等综合性平台之外，互金市场加速产业链分化，显现出互联网银行、第三方支付、智能投顾、信贷平台等几大主流业务模式，各个领域的从业者开始冲破杂而不精的桎梏，专心修炼独门招式。

核心价值回归技术和生态

商业模式是独门招式，技术实力就是内功积累。而Fintech遵循的逻辑是：通过技术洞察用户需求，鞭策模式创新，从而构建生态体系。

在中国社科院金融所专家杨涛看来，Fintech是互金行业的真正归宿，真正实现了科技对于金融功能与产业链的全面重构，而追求技术实力的创新可谓修炼内功的唯一法门。

包孕BAT在内的众多从业者都意识到这一点。

以蚂蚁金服为例，目前其业务涉及支付、信贷、保险、理财、征信等多个领域，据传将于 2017 年寻求上市。在上市之前，蚂蚁金服做了一个重要决定：放弃社交，专注金融和技术。

同时蚂蚁金服将Fintech模式进行了改造，只做Tech(技术平台)，把Fin(金融业务)开放给金融机构，将“技术为先”阐释的更加贴切。CEO井贤栋曾公开宣称，蚂蚁金服是一家Techfin而非Fintech公司，使命是“专注技术、开放生态”。

差别于蚂蚁金服的“拨乱反正”，百度的技术转型更多服从于集团层面的人工智能生态布局。百度董事长兼CEO李彦宏对百度金融的愿景阐述为 “用科技的力量重新定义互联网金融、重塑行业规则，引领人工智能与场景应用有机结合的金融创新”，可谓承载了百度AI技术落地的使命。