摘要： 虽然人工智能大热，但是人工智能指导投资的增长可能会产生一些严重的后果。

据界面新闻的消息，中国的新富人群日益增多。上海交通大学上海高级金融学院与美国嘉信理财公司近日联合发布“中国新富人群财富健康指数”调研成果显示，2012年中国新富人群约1亿2千万人，到2020年，这一数字预计将会达到2亿8千万人。

不过，在这些人群中，仅有8%拥有囊括投资目标、时间规划、投资风险及理财产品等因素在内的全面理财规划。

实际上，他们通常会把21%-40%的钱投在房产上，而不是其他多层次的投资策略。分析称，除了中国人的传统不雅观念和宏不雅观经济环境，令人放心的财务顾问、托管者的缺乏也是造成这一现象的重要因素。

美国人的投资习惯则与我们截然相反。约有55％的美国人通过直接购买股票、持有股票共同基金或退休账户投资股票市场。在收入超过7.5万美元的家庭中这类人群的比例跃升到88％。谈及投资，很多人把一切都交给别人，好比股票经纪人或财务顾问。有趣的是，这个托管者的角色正越来越多地由人工智能系统饰演。

在美国，已经有大约1360家对冲基金依靠电脑模型来进行股票交易和其他投资。这些资金代表了1970亿美元的投资者资产，其流向由电脑代码指定。这些基金中的大多数代表了传统的“量化”（定量）基金，这类基金使用计算机模型预测股价走势并确定交易。

但是，越来越多的对冲基金正完全被人工智能驱动的交易引擎引导。 这些资金是金融市场上的人工智能先锋。 并且，正如被人工智能驱动商业转型的其他市场一样，这些引擎代表着创新的新投资产品，同时也陪同着新的问题。

人工智能指导投资的增长可能会产生一些严重的后果，特别是在某些情况下，使用专有人工智能的单一投资者或投资基金能够获得与其他市场参与者比拟不公平的优势。这种情况被称为“股市奇点”，并且这种情况发生的基础早已奠定。

人工智能如何进入投资领域？

投资世界在20世纪90年代就开始关注人造智能，当时的关注重点是人造神经网络（ANN），即将计算机算法建立在为人类大脑提供动力的连接之后。 ANN可以被认为是如今机器学习系统（通过学习大量数据集来进行自我修改的计算机）的前身。有些人希望神经网络在20世纪90年代改变交易，但革命的时机并不可熟。 然而，他们的遗产——程序化交易流传了下来。

程序化交易是一种计算机控制的投资方式，它运用算法来执行传统投资专业人士的任务，如发现机会、办理风险以及做出闪电般的交易决策。这种方法将大量决策转移到计算机上，但是技术自己对所有市场行为者一视同仁。

如今神经网络是程序化交易系统的功能显著增加的表现。 随着神经网络被用于语音助理和自驾车，该技术已经成为主流。投资基金希望利用这些日益复杂的系统来实现更快、更智能的交易以及更大的利益。

为了了解为何自动化交易系统可能会产生许多前所未有的挑战，我们需要对一些想法略知一二。

人工智能的对冲投注

对于“金融奇点”的问题，一般来说有两种回应。第一种认为它实际上是不成能的，第二种认为它实际上不会那么糟糕。

代表第一组是一家人工智能营运基金的创始人Babak Hodjat，他巴望看到由人工智能完成的交易。 他在接受采访时体现：“我们人类总有犯错的时候，对我来说，依靠这些以报答本的直觉和理由远比依靠数据和统计信息可怕得多。

其他人则不认同那种认为一家公司能在没有竞争对手的情况下也能实现这一进步的想法。Ben Carlson认为：“如果有人发现这种伎俩有效，不但会有其他资金跟进，其他投资者大量投钱进来，真的很难设想一种不但仅是被套利的情况。”

也有人认为金融奇点是有益的。 根据这个逻辑，一个完全依赖于逻辑的市场可以达到完美的效率，所有的资产都是正确定价的，根本无需报答干预。耶鲁大学经济学教授Robert J. Schiller体现，计算机将基于包孕未来利润、技术进步和人口变革在内的优化预测来设定价格。

Schiller怀疑，金融奇点即将到来。他体现，金融奇点本应出现在一个只有理性的市场运行的世界。但人类是分歧理的，一个成功的人工智能世界不得不将我们不成预测的天性纳入考虑范围。

未来的人工智能超级投资者

您是否想过为何内幕交易是不法的？ 因为如果某个投资者的信息不能随时提供给其他投资者，那么这个人就拥有了不公平的优势。这一点十分重要，因为股价在理论上应该反映关于该公司的所有信息。