1937年7月抗战爆发，同年8月13日上海又遭日军入侵。当时茂昌公司和公司所属的沪北蛋品冷藏部地处虹口地区，即在日军的势力控制范围。在日军完全占领上海后，郑源兴的原亚洲竞争对手日本禽蛋加工出口业的日商三井、三菱财团，指使日本驻上海地区的日本宪兵队司令部，以蛋品商标侵权、扰乱国际禽蛋市场经济秩序等一系列莫须有的罪名，将郑源兴拘捕起来。其真正目的是要与郑源兴进行所谓的“合作”，并要强行接管茂昌公司和无条件使用世界著名的“Cepco”牌蛋品商标。郑源兴在与日军进行严正交涉后，表示不愿“合作”。之后日军又露出凶狠一面，即将他关押起来，并对他身体进行摧残。

一段时间过后，日军宪兵队司令部见郑源兴始终不愿接受“合作”，便让原幕后操作的日商三井、三菱财团老板走到台前，当面与郑源兴商谈蛋品加工出口的“合作”业务。郑先生当时迫于严峻的战争形势，表示只同意与日商商谈成立“扬子蛋业株式会社”，但应由茂昌公司控股。谈判结果“扬子蛋业株式会社”注册资金为500万元。茂昌公司以蛋品加工厂和沪北蛋品冷藏部的固定资产作价255万元作为投资，占“扬子蛋业”资产总额的51％。日商三井、三菱财团及帝国水产公司共同投资245万元，占“扬子蛋业”资产总额49％。由茂昌公司派员担任“扬子蛋业”的销售代表。另外，就最敏感的、关系重大的“扬子蛋业”产品商标使用问题，他明确地向三井、三菱财团等表明自己的态度：他千辛万苦创立的知名“Cepco”牌蛋品商标的使用问题是不能转让的，即“扬子蛋业株式会社”不能使用自己的蛋品商标。因为郑先生深知产品商标的专用权，就如同自己的姓名权一样重要，它是直接关系到自己商业信誉、社会名声的头等大事。当时郑先生曾非常气愤地向日军指出：商标专用权就是自己的生命权，哪怕就是杀掉自己的头，炸毁茂昌公司的全部厂房、设备，也不会签字同意使用自己创立的“Cepco”牌蛋品商标。当时日商三井、三菱财团老板，被郑源兴强硬的态度和捍卫民族工业产品商标的精神所折服，再也无计可施。