维持云计算行业增持”评级,推荐中恒电气，鹏博士、光迅科技、二六三：我们看好2014年7月15日政府出台云服务认证标准和启动云服务外包对云计算行业的整体拉动作用,维持信息技术行业增持”评级。假设政府云服务采购正式实施,预计将可能从2014-2016年为云计算数据中心电源供应商中恒电气带来EPS 增长0%/1.5%/4.0%,为数据中心运营商鹏博士带来EPS 增长2.2%/4.6%/8.5%、为数据中心光模块供应商光迅科技带来EPS 增长1.5%/3.5%/7.0%、为云统一通信服务商二六三带来EPS 增长3.9%/5.9%/13.3%,但由于政府云服务采购尚未进入实质性操作阶段,因此我们维持EPS 和目标价不变,维持中恒电气/鹏博士/光迅科技/二六三的目标价分别为21.6/18.4/47.6/14元。

　　政府的政策和投资力度将超市场预期:市场认为云计算行业的发展主要依赖大型IT 厂商,例如GOOGLE,AMAZON,阿里巴巴,而政府能起的作用非常小。我们认为政府出台的一系列云安全认证措施将消除用户使用云计算的安全担忧;政府云服务外包对于产业更是有着直接的拉动作用,2010-2015美国政府云服务采购额预计将增长8倍,而2014年-2017年中国政府云服务采购预计将增长16倍。

　　政府出台安全认证措施消除用户安全担忧:云安全问题成为制约用户选择云计算的最关键问题,美国政府曾在云计算发展初期出台了数十部行业法规来规范云服务的安全问题,我国预计将发布可信云服务认证标准,制定政府云服务采购标准、金融行业云服务实践等。

　　政府云服务外包直接拉动产业发展:2010-2015美国政府云服务采购额占行业总投资比重预计将从2010年的8%上升到2015年的14%。而2014-2016我国政府云服务采购额投资比重预计将从2014年的6%上升到2015年的17%。

　　催化剂:可信云大会政策和投资发布;公司进入采购名单。

　　核心风险:政府实际采购迟迟未启动;公司没有通过认证。